PENERAPAN METODE CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) UNTUK PENETAPAN KELOMPOK SAHAM EFISIEN (STUDI PADA SAHAM – SAHAM PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI INDEKS LQ-45 PERIODE 2012 – 2015)
ABSTRAK: Tujuan penelitian ini
adalah mengetahui kinerja saham perusahaan yang terdaftar dalam Indeks LQ 45
selama periode 2012 – 2015 berdasarkan tingkat pengembalian saham dan risiko
serta mengelompokkan saham perusahaan dalam kelompok saham efisien dan tidak
efisien berdasarkan metode (Capital Asset Pricing Model (CAPM). Berdasarkan 22
saham perusahaan yang menjadi sampel, hasil penelitian menunjukan bahwa Saham
yang efisien merupakan saham yang memiliki nilai return aktual individu (Ri)
> tingkat pengembalian yang diharapkan [E(Ri)]. Pada tahun 2012 terdapat 14
saham perusahaan yang efisien, tahun 2013 terdapat 3 saham perusahaan yang
efisien, tahun 2014 terdapat 10 saham perusahaan yang efisien, dan tahun 2015
terdapat 2 saham perusahaan yang efisien. Harga saham – saham yang termasuk
dalam kelompok saham efisien, akan mengalami kenaikan sehingga terjadi return
aktual yang tinggi. Dengan demikian sebaiknya investor melakukan investasi pada
kelompok saham yang efisien.
Penulis: Arinda Sasmita Rahma,
Raden Rustam Hidayat, Devi Farah Azizah
Kode Jurnal: jpadministrasinegaradd161025
