ANALISIS INVESTASI PORTOFOLIO OPTIMAL SAHAM SYARIAH DENGAN MENGGUNAAN MODEL MARKOWITZ DAN SINGLE INDEX MODEL (STUDI PADA SAHAM PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI JAKARTA X ISLAMIC INDEX (JII) PERIODE DESEMBER 2012- MEI 2015)

Edit
ABSTRAK: Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui portofolio optimal yang dibentuk menggunakan Model Markowitz dan Single Index Model. Penelitian deskriptif dengan pendekatan kuantitatif adalah jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini. Sampel yang diambil sebanyak 21 saham perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index (JII). Hasil analisis menunjukkan bahwa dari 21 sampel terdapat 8 saham perusahaan yang membentuk portofolio optimal berdasarkan Model Markowitz dengan komposisi dana (AALI) sebesar 2,88%, (ICBP) sebesar 3,23%, (INDF) sebesar 30,93%, (LSIP) sebesar 0,46%, (PGAS) sebesar 6,04%, (SMGR) sebesar 11,88%, (UNTR) sebesar 26,48%, (UNVR) sebesar 18,10%, yang menghasilkan return ekspektasian portofolio sebesar 0,01335 dengan risiko portofolio yang terbentuk sebesar 0,00105. Berdasarkan Single Index Model terdapat sembilan (9) saham yang membentuk portofolio optimal dengan komposisi dana (UNTR) sebesar 17,15%, (UNVR) sebesar 2,77%, (AALI) sebesar 10,85%, (KLBF) sebesar 39,11%, (ICBP) sebesar 0,88%, (INDF)15,95%, (BSDE) sebesar 12,79%, (LSIP) sebesar 0,14%, dan (AKRA) sebesar 0,36% yang menghasilkan return ekspektasian sebesar 0,01878 dengan risiko portofolio sebesar 0,00097.
Kata kunci: Portofolio optimal, Model Markowitz, Single Index Model
Penulis: Lutfi Hidayatul Azizah, Topowijono, Sri Sulasmiyati
Kode Jurnal: jpadministrasinegaradd170033

Artikel Terkait :