PERBEDAAN NILAI ACTUAL RETURN, EXPECTED RETURN, ABNORMAL RETURN, TRADING VOLUME ACTIVITY DAN SECURITY RETURN VARIABILITY SEBELUM DAN SESUDAH MERJER PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Abstrak: Kegiatan merger
merupakan informasi penting bagi para pemegang saham. Sebuah pengumuman
kegiatan merger yang dirilis oleh perusahaan akan mempengaruhi harga saham
perusahaan mengakuisisi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui seberapa
jauh merger bisa membangun dampak positif untuk mengakuisisi perusahaan. Dengan
memeriksa penelitian ini mencoba untuk menge-tahui actual return, expected
return, abnormal return, aktivitas volume perdagangan dan security return
variability of share sebelum dan sesudah merger sejak tahun 2005 sampai 2010 di
perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menggunakan
purposive sampling untuk menentukan sampel. Sampel yang digunakan dalam
penelitian ini terdiri dari 10 perusahaan dari berbagai sektor industri.
Periode ini penelitian adalah 60 hari, dibagi menjadi 30 hari sebelum merger
dan 30 hari setelah merger. Hasil penelitian ini adalah bahwa tidak ada
perbedaan berarti dalam actual return, expected return, abnormal return dan
security return variability of share sebelum dan sesudah kegiatan merger.
Tetapi ada perbedaan trading volume activity sebelum dan sesudah merger. Penelitian selanjutnya disarankan
untuk dilakukan dengan metode evaluasi lain untuk mengukur expected return.
Kata kunci: Actual return, expected
return, abnormal return, trading volume activity, security return variability,
merger
Penulis: FRESTIN CHRISNANTI
Kode Jurnal: jpakuntansidd150580
