ANALISIS JANUARY EFFECT PADA SAHAM LARGE CAPITAL DAN SAHAM SMALL CAPITAL YANG TERDAFTAR DI BEI PERIODE 2010-2012
Abstract: Pasar efisien adalah
pasar yang tidak dapat ditebak, namun beberapa penelitian menemukan bahwa pergerakan pasar
dapat ditebak pada
saat waktu-waktu tertentu.
Pada bulan Januari,
pergerakan harga saham selalu
meningkat naik, kejadian
ini disebut sebagai January effect.
Beberapa penelitian menyebutkan bahwa January effect hanya terjadi pada
saham kapital kecil. Penelitian ini ingin
meneliti apakah January effect terjadi di
pasar Indonesia dan
apakah benar January
effect hanya terjadi pada saham
kapital kecil. Akan dihitung return dan volume perbulan untuk dilihat apakah
return dan volume pada bulan Januari lebih baik dari bulan lainnya, serta uji-t
berpasangan pada return dan volume bulan
Desember-Januari untuk melihat
adakah perbedaan pada
kedua bulan tersebut akibat January effect. Objek penelitian terdiri
dari saham-saham yang terdaftar di indeks LQ45 (saham large capital) dan indeks
PEFINDO25 (saham small capital). Hasil dari uji-t berpasangan menunjukkan
adanya pengaruh negative
pada return saham large capital
dan tidak terjadi pengaruh
apapun pada saham small capital.
Pada volume transaksi
perdagangan tidak terjadi
pengaruh January effect pada saham large capital maupun small capital.
Penulis: Bella.C.Hilman, Abdullah
Rakhman
Kode Jurnal: jpmanajemendd140831
