ABSTRAK: Penelitian ini bertujuan untuk
mengetahui ada tidaknya
kandungan informasi di
seputar tanggal pengumuman
perubahan peringkat obligasi pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia. Pengujian kandungan informasi
ditunjukkan dengan adanya
reaksi pasar di
seputar tanggal pengumuman perubahan
peringkat obligasi, yang
dapat dilihat dari
ada tidaknya abnormal
return yang signifikan di
seputar tanggal pengumuman
perubahan peringkat obligasi.
Periode waktu yang digunakan dalam
penelitian ini adalah
tahun 2005-2010. Desain
penelitian ini adalah
event study. Teknik pemilihan
sampel dalam penelitian
ini menggunakan metode
purposive sampling. Sampel dibedakan
menjadi 2 kelompok perusahaan, yaitu 12 sampel perusahaan yang mengalami
penurunan peringkat obligasi dan 31
perusahaan yang mengalami
peningkatan peringkat obligasi.
Teknik analisis data menggunakan
uji one sample
t – test
untuk mengetahui reaksi pasar
di seputar tanggal pengumuman. Berdasarkan
hasil analisis data
diketahui bahwa pada
kelompok sampel perusahaan yang mengalami
penurunan peringkat obligasi
bereaksi secara positif
dan signifikan pada (t+2)
dan (t+4) sedangkan pada kelompok perusahaan yang mengalami peningkatan
peringkat obligasi bereaksi secara positif dan signifikan pada (t-4).
Kata kunci: abnormal return
dan bond rating
Penulis: Dita Pradita dan
Musaroh
Kode Jurnal: jpmanajemendd130016
Atau download gratis di bawah ini:
Artikel Terkait :
