PENGARUH FAMA FRENCH THREE FACTOR MODEL TERHADAP RETURN SAHAM
Abstrak: Penelitian ini
menguji secara empiris tiga faktor model Fama dan French terhadap pengembalian
saham-saham 12 perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
(BEI) dengan menggunakan data triwulan dimulai dari bulan Januari 2007 sampai September
2015. Berdasarkan hasil uji stasioneritas, seluruh data dalam penelitian ini
adalah stasioner atau memiliki varian konstan. Begitupun dengan uji asumsi
normalitas, multikolinieritas, heteroskedastisitas dan autokorelasi, seluruh
variabel yang digunakan dalam penelitian ini bebas dari asumsi-asumsi tersebut.
Hasil regresi linier berganda menunjukkan pengaruh positif antara premi risiko
dengan return saham, sedangkan pada variabel size dan book to market equity
tidak berpengaruh terhadap return saham. Hasil uji F menunjukkan bahwa premi
risiko, size dan book to market equity secara bersama-sama memiliki pengaruh
positif dan signifikan terhadap return
saham dan hasil adjusted R square menunjukkan seluruh variabel memiliki
keterkaitan sebesar 31%, sedangkan 69% sisanya dipengaruhi oleh variabel lain
diluar penelitian ini.
Kata kunci: return saham,
premi risiko, size, book to market equity
Penulis: Siti Apriani Fawziah
Kode Jurnal: jpmanajemendd161357
