PENGUJIAN EFISIENSI PASAR DI BURSA EFEK INDONESIA
ABSTRACT: Penelitian ini
bertujuan untuk mengetahui efisiensi pasar di Bursa Efek Indonesia. Populasi
yang digunakan dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan yang tergabung
dalam Indeks Kompas-100 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode
2015. Data yang digunakan adalah abnormal return perusahaan yang melakukan
pembagian dividen pada periode tahun 2015. Terdapat 58 perusahaan yang diteliti
dengan 67 jumlah peristiwa. Metode yang digunakan untuk penentuan sampel adalah
metode Purposive Sampling dan metode pengukuran menggunakan market adjusted
model. Analisis data yang digunakan adalah One-Sample Test untuk mengukur
signifikansi data. Hasil penelitian ini menunjukkan Bursa Efek Indonesia
efisien bentuk setengah kuat secara informasi. Pengumuman dividen mempengaruhi
harga-harga dengan terdapatnya abnormal return namun tidak signifikan dan tidak
berkepanjangan sehingga harga di pasar mencapai titik keseimbangan harga yang
baru.
KEYWORDS: efficient market
hypothesis, semi strong, event study, dividen, abnormal return
Penulis: I Gusti Ngurah Agung
Putra Dwipayana, I Gusti Bagus Wiksuana
Kode Jurnal: jpmanajemendd170090
