ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO SAHAM OPTIMAL DENGAN MODEL MARKOWITZ SEBAGAI DASAR PENETAPAN INVESTASI (STUDI PADA SAHAM YANG TERDAFTAR DALAM JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE JUNI 2013 – NOVEMBER 2015)
Abstrak: Penelitian ini
bertujuan untuk mengetahui saham-saham yang terdaftar dalam Jakarta Islamic
Index (JII) di Bursa Efek Indonesia yang termasuk dalam portofolio optimal
periode Juni 2013-November 2015 beserta besarnya komposisi dana masing-masing
saham dalam pembentukan portofolio optimal. Populasi yang digunakan adalah
seluruh saham yang termasuk dalam JII yang berjumlah 40 saham. Teknik pemilihan
sampel menggunakan metode purposive sampling dan diperoleh 19 saham sebagai
sampel penelitian. Metode analisis data menggunakan model Markowitz.
Berdasarkan hasil analisis yang telah dilakukan menunjukkan bahwa: Terdapat 7
saham yang termasuk dalam komposisi optimal yaitu saham PT Astra Agro Lestari
Tbk, PT AKR Corporindo Tbk, Indofood CBP Sukses Makmur Tbk, Kalbe Farma Tbk, PT
UnitediTractorsoTbk, PTgUnileverbIndonesia Tbk, dan Wijaya Karya (Persero) Tbk.
Besarnya komposisi dana yang layak diinvestasikan pada saham-saham tersebut
adalah WIKA dengan komposisi dana sebesar 1.71%, AALI dengan komposisi dana
sebesar 6.79%, AKRA dengan komposisi dana sebesar 10.41%, ICBP dengan komposisi
dana sebesar 10.93%, KLBF dengan komposisi dana sebesar 14.78%, UNTR dengan
komposisi dana sebesar 24.15%, dan UNVR dengan komposisi dana sebesar 31.23%.
Return ekspektasian portofolio E(Rp) sebesar 0.0058 atau 0.58% dan risiko
portofolio sebesar 0.0012 atau 0.12%.
Penulis: Irma Yuana, Topowijono,
Devi Farah Azizah
Kode Jurnal: jpadministrasinegaradd160947
