ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL DENGAN MODEL INDEKS TUNGGAL DALAM PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI (STUDI PADA JAKARTA ISLAMIC INDEX PERIODE DESEMBER 2013-MEI 2015)
ABSTRAK: Keputusan dalam
berinvestasi sebaiknya tidak hanya memenuhi kriteria baik, tetapi juga benar
dan tepat. Investasi dalam bentuk saham selalu mengandung unsur ketidakpastian,
maka seorang investor harus mempertimbangkan risiko yang akan mereka hadapi.
Pembentukan portofolio optimal sebagai cara untuk menentukan keputusan investasi
sangat diperlukan oleh seorang investor. Penelitian ini bertujuan unttuk
mengetahui saham-saham yang termasuk dalam portofolio optimal, besarnya
komposisi dana dari masing-masing saham, dan besarnya return ekspektasi dan
tingkat risiko portofolio. Objek dalam penelitian ini adalah saham yang
termasuk dalam Jakarta Islamic Index yang dianalisis menggunakan model indeks
tunggal. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah deskriptif dengan
pendekatan kuantitatif. Populasi dalam penelitian ini sebanyak 36 saham,
kemudian penentuan sampel menggunakan teknik purposive sampling. Berdasarkan
kriteria yang ditetapkan maka diperoleh sampel sebanyak 25 saham. Hasil
penelitian menunjukkan bahwa dari 25 saham yang termasuk sampel penelitian,
terdapat 6 saham pembentuk portofolio optimal. Saham-saham tersebut adalah
MPPA, AKRA, SMRA, UNTR, KLBF, dan ASRI, dengn komposisi dana masing-masing
saham sebesar 14,15%, 2,26%, 56,38%, 2,66%, 24,05, dan 0,50%. Portofolio yagg
terbentuk menghasilkn return ekspektasi sebesar 4,1014% dengan mengandung
risiko 0,0692%. Investor yang akan menginvestasikan dananya dalam bentuk saham
sebaiknya tidak hanya menginvestasikan pada satu saham saja. Hal ini
dikarenakan risiko yang akan ditanggung relatif lebih besar.
Penulis: Tri Yoga Utomo, Topowijono,
Zahroh Z.A
Kode Jurnal: jpadministrasinegaradd160952
