ANALISIS PERBEDAAN TRADING VOLUME ACTIVITY DAN ABNORMAL RETURN SEBELUM DAN SESUDAH PENGUMUMAN BUY BACK SAHAM (STUDI PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BEI YANG MELAKUKAN BUY BACK TAHUN 2012-2014)
ABSTRAK: Buy back saham adalah
kegiatan perusahaan untuk membeli kembali saham yang telah beredar di
masyarakat. Tujuan perusahaan melakukan buy back saham adalah untuk mengurangi
jumlah saham beredar, sehingga diharapkan dapat meningkatkan harga saham di
pasar. Pengumuman buy back saham sangat penting bagi investor dalam pengambilan
keputusan investasi agar dapat memperoleh pendapatan yang maksimal. Tujuan dari
penelitian ini adalah untuk menganalisis perbedaan trading volume activity dan
abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman buy back tahun 2012-2014.
Penelitian ini berupa penelitian kuantitatif dengan pendekatan event study.
Sampel yang digunakan sebanyak 33 perusahaan yang terdaftar di BEI. Analisis
data menggunakan analisis deskriptif, uji beda Paired Sample T-Test, dan uji
beda Wilcoxon Signed Rank Test dengan tingkat signifikansi 0,05. Hasil
penelitian menunjukkan terdapat peningkatan rata-rata trading volume activity
dan rata-rata abnormal return sesudah pengumuman buy back. Hal tersebut
menunjukkan bahwa informasi pengumuman buy back direspon secara positif oleh
investor. Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa terdapat perbedaan trading
volume activity dan abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman buy back
saham.
Penulis: Rizka Hayyu
Oktaviani, Topowijono, Sri Sulasmiyati
Kode Jurnal: jpadministrasinegaradd160294
