PENURUNAN MODEL BLACK-SCHOLES DENGAN METODE BINOMIAL UNTUK SAHAM TIPE EROPA
Abstrak: Opsi Eropa adalah
suatu kontrak keuangan yang memberikan hak (bukan kewajiban) kepada pemegang
opsi untuk membeli atau menjual sejumlah aset tertentu pada waktu jatuh tempo
dengan harga pelaksanaan yang sudah ditentukan. Harga opsi saham dapat ditentukan
melalui model Black-Scholes yang mengasumsikan bahwa opsi yang digunakan adalah
opsi tipe Eropa. Untuk panjang periode yang sangat pendek, metode binomial yang
merupakan model penentuan harga opsi lainnya, memberi hampiran diskret untuk
proses harga kontinu dibawah model Black-Scholes. Oleh karena itu, model
Black-Scholes dapat diturunkan dari metode binomial. Model Black-Scholes
dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti harga saham, harga pelaksanaan, suku
bunga bebas resiko, waktu jatuh tempo, dan volatilitas. Hasil pembahasan pada
Intel Corporation menunjukkan pembeli opsi call memperoleh keuntungan maksimum
pada harga pelaksanaan 22.5 dollar, dan pembeli opsi put memperoleh keuntungan
maksimum pada harga pelaksanaan 26.5 dollar.
Penulis: LINA MUAWANAH NASIR
Kode Jurnal: jpmatematikadd130140
