PENGGUNAAN RATA-RATA GEOMETRIK DALAM MENENTUKAN HARGA OPSI ASIA (STUDI KASUS PADA SAHAM THE WALT DISNEY COMPANY)

Edit
Abstrak: Opsi Asia adalah opsi dimana payoff bergantung pada rata-rata harga aset (saham) selama opsi tersebut berlaku. Dalam menentukan harga opsi Asia dapat digunakan rata-rata geometrik. Ketika harga saham berdistribusi lognormal, maka rata-rata geometrik harga sahamnya juga berdistribusi lognormal. Hal ini mengakibatkan dalam menentukan harga opsi Asia dapat diperoleh dengan kerangka Black-Scholes. Rata-rata harga saham dengan menggunakan rata-rata geometrik tersebut dapat dihitung pada waktu jatuh tempo. Perubahan harga saham berubah secara acak menurut waktu. Perubahan tersebut dapat diasumsikan mengikuti gerak Brown yang bergantung kepada waktu. Perhitungan harga opsi saham The Walt Disney Company untuk periode 1 Maret 2013 sampai 1 Maret 2014 diperoleh perbedaan antara harga opsi yang dihitung dengan model Black-Scholes dan harga opsi di pasaran yang cukup signifikan.
Kata Kunci: Opsi Asia, rata-rata geometrik, lognormal, Black-Scholes
Penulis: ELISA SRI HASTUTI, DODI DEVIANTO
Kode Jurnal: jpmatematikadd140072

Artikel Terkait :