ANALISIS PERBANDINGAN ABNORMAL RETURN SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH PENGUMUMAN RIGHT ISSUE
ABSTRAK: Right issue merupakan
salah satu corporate action yang berupa penerbitan saham baru yang dijual kepada pemegang
saham lama melalui
penawaran umum terbatas
dalam rangka penambahan modal perusahaan.
Abnormal return didapat
dari selisih antara
actual return dengan
expected return. Adapun metode
untuk menghitung expected
return adalah market
model. Penelitian ini menggunakan event study untuk menguji
kandungan informasi yaitu right issue pada event window 11hari, 5 hari sebelum
pengumuman, 1 hari pengumuman dan 5 hari setelah pengumuman. Data yang digunakan
dalam penelitian ini
untuk meneliti hasil
hipotesis menggunakan data
dari Indonesia Capital Market
Directory, berupa perusahaan
yang melakukan right
issue di sekitar periode 2009-2012
dengan sampel sebesar
60 peristiwa right
issue. Pengujian ini
menunjukan hasil bahwa tidak
terdapat abnormal return
yang signifikan sebelum
dan sesudah pengumuman right issue. Selama periode
estimasi terdapat rata-rata abnormal return yang kurang konsisten.
Penulis: I Gede Surya Pratama,
Gede Mertha Sudhiarta
Kode Jurnal: jpmanajemendd140377
