ANALISIS DETERMINAN PERUBAHAN INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
Abstrak: Penelitian ini
bertujuan untuk membuktikan pengaruh perubahan Indeks Dow Jones, perubahan
Indeks Hang Seng dan perubahan Kurs IDR/USD secara parsial terhadap Indeks
Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI). Pada periode yang
digunakan dalam penelitian ini selama periode Januari 2012 sampai dengan Desember
2012.
Desain penelitian ini adalah penelitian asosiatif kausalitas dan
merupakan penelitian time series dengan objek Indeks Harga Saham Gabungan
(IHSG) pada Bursa Efek Indonesia (IHSG). Data yang digunakan adalah data
sekunder. Metode analisis data yang digunakan adalah regresi berganda dengan
level of significant sebesar 0,05.
Berdasarkan hasil analisis data, secara parsial perubahan Indeks Dow
Jones dan perubahan Indeks Hang Seng positif dan signifikan terhadap perubahan
Indeks Harga Saham Gabunngan (IHSG), sedangkan perubahan Kurs (IDR/USD)
berpengaruh negatif dan signifikan terhadap perubahan Indeks Harga Saham
Gabungan (IHSG). Variabel perubahan
Indeks Hang Seng menjadi variabel yang paling berpengaruh terhadap perubahan
Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI). Perubahan Indeks Dow Jones berpengaruh
positif dan signifikan dibuktikan dengan nilai koefisien regresi sebesar 0,160
pada nilai signifikansi sebesar 0,007. Perubahan Indeks Hang Seng berpengaruh positif
dan signifikan dibuktikan dengan nilai koefisien regresi sebesar 0,450 pada
nilai signifikansi sebesar 0,000. Perubahan Kurs (IDR/USD) berpengaruh negatif
dan signifikan dibuktikan dengan koefisien regresi sebesar -0,254 pada nilai
signifikansi sebesar 0,037. Hasil uji analisis koefisien menujukkan F hitung
sebesar 50,284 pada nilai signifikansi sebesar 0,000 dan nilai koefisien
determinasi sebesar 0,391. Hal ini menjukkan bahwa 39,1% variabel dependen
perubahan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dapat dijelaskan oleh variabel
independen perubahan Indeks Dow Jones, perubahan Indeks Hang Seng dan perubahan
Kurs (IDR/USD). Sedangkan sisanya sebesar 60,9% dijelaskan oleh faktor-faktor
lain yang tidak diteliti dalam penelitian ini.
Kata Kunci: Perubahan IHSG,
perubahan Indeks Dow Jones, perubahan Indeks Hang Seng dan perubahan Kurs
(IDR/USD)
Penulis: Gurnito Ari Danardono
Kode Jurnal: jpmanajemendd161373
