ANALISIS SPILLOVER PADA SAHAM YANG MASUK DI INDEKS LQ45 DAN NON LQ45
Abstrak: Indeks LQ45 merupakan
kumpulan dari 45 saham yang paling Liquid di Bursa Efek Indonesia. Setiap 6
bulan sekali, Bursa Efek Indonesia melakukan evaluasi terhadap saham yang masuk
dalam daftar indeks LQ45.Hal ini berarti bahwa saham yang kinerjanya menurun
akan di keluarkan di indeks LQ45 dan diganti oleh saham yang meningkat
kinerjanya sesuai dengan kriteria dan ketentuan yang dikeluarkan oleh Bursa
Efek Indonesia untuk masuk di indeks LQ45. Penelitian ini bertujuan untuk
menginvestigasi apakah volume perdagangan, return on asset, kapitalisasi pasar
dan net profit margin memiliki pengaruh terhadap masuknya saham di indeks LQ45
sehingga menimbulkan spillover effect pada saham non-LQ45.Dengan harapan adanya
efek positif yang dapat menjadi informasi dari saham yang terdaftar di indeks
LQ45 terhadap non-LQ45.Alat analisis yang digunakan adalah regresi panel
data.Hasil penelitian menunjukan bahwa variabel kapitalisasi pasar berpengaruh
signifikan dan paling konsisten sehingga memiliki informasi positif terhadap
saham non LQ45. Dari hasil penelitian ini menjadi saran bagi saham non LQ45
untuk perlu meningkatkan kapitalisasi pasar
perusahaan agar dapat masuk dalam indeks LQ45, dengan ditopang oleh kondisi
keuangan yang baik/stabil agar investor tertarik untuk berinvestasi dan
otomatis jika banyak investor yang bertransaksi di perusahaan tersebut akan
menaikan harga saham dan jumlah saham yang beredar sehingga otomatis
kapitalisasi pasar perusahaan akan naik.
Kata Kunci: spillover effect,
volume perdagangan, return on asset, kapitalisasi pasar, net profit margin.
Penulis: Rian Reinhard Antou,
Hizkia . Tasik
Kode Jurnal: jpmanajemendd170729
