ESTIMASI HARGA MULTI-STATE EUROPEAN CALL OPTION MENGGUNAKAN MODEL BINOMIAL
ABSTRACT: Option merupakan
kontrak yang memberikan hak kepada pemiliknya untuk membeli (call option) atau
menjual (put option) sejumlah aset dasar tertentu (underlying asset) dengan
harga tertentu (strike price) dalam jangka waktu tertentu (sebelum atau saat
expiration date). Perkembangan option belakangan ini memunculkan banyak model
pricing untuk mengestimasi harga option, salah satu model yang digunakan adalah
formula Black-Scholes. Multi-state option merupakan sebuah option yang
payoff-nya didasarkan pada dua atau lebih aset dasar. Ada beberapa metode yang
dapat digunakan dalam mengestimasi harga call option, salah satunya masyarakat
finance sering menggunakan model binomial untuk estimasi berbagai model option
yang lebih luas seperti multi-state call option. Selanjutnya, dari hasil
estimasi call option dengan model binomial didapatkan formula terbaik
berdasarkan penghitungan eror dengan mean square error. Dari penghitungan eror
didapatkan eror rata-rata dari masing-masing formula pada model binomial. Hasil
eror rata-rata menunjukkan bahwa estimasi menggunakan formula 5 titik lebih
baik dari pada estimasi menggunakan formula 4 titik.
Penulis: Mila Kurniawaty,
Endah Rokhmati, Endah Rokhmati
Kode Jurnal: jpmatematikadd110135
