ANALISIS PERBEDAAN ABNORMAL RETURN DAN LIKUIDITAS SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH RIGHT ISSUE (STUDI PADA PERUSAHAAN-PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2012-2015)
ABSTRAK: Penelitian ini
bertujuan untuk mengetahui apakah ada perbedaan abnormal return dan likuiditas
saham sebelum dengan sesudah right issue. Populasi dalam penelitian ini adalah
perusahaan-perusahaan yang terdaftar di BEI yang melakukan right issue tahun
2012-2015. Penelitian ini merupakan penelitian deskriptif dengan menggunakan
metode kuantitatif. Teknik pemilihan sampel pada penelitian ini yaitu purposive
sampling. Sesuai dengan kriteria-kriteria yang sudah ditentukan maka diperoleh
45 perusahaan yang dijadikan sebagai sampel. Jenis data yang digunakan yaitu
data sekunder yang berasal dari Factbook 2012-2015, data harga saham harian,
dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) harian (Close Price). Uji yang digunakan
dalam penelitian ini yaitu uji normalitas kemudian menggunakan uji beda dua
rata-rata (Wilcoxon Signed Rank Test). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa
tidak adanya perbedaan abnormal return yang signifikan pada periode sebelum dan
sesudah pengumuman right issue dan penelitian ini menunjukkan adanya perbedaan
likuiditas saham sebelum dan sesudah pengumuman right issue. Perbedaan hasil
likuiditas saham dikarenakan adanya perbedaan Trading Volume Activity (TVA)
yang signifikan pada periode sebelum dan sesudah pengumuman right issue.
Penulis: Azisha Dwita Ariani, Topowijono,
Sri Sulasmiyati
Kode Jurnal: jpadministrasinegaradd161176
