ANALISIS ABNORMAL RETURN SAHAM WINNER DAN SAHAM LOSER UNTUK MENGIDENTIFIKASI PRICE REVERSAL (STUDI PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DALAM INDEKS LQ 45 DI BEI PERIODE 2014-2015)
ABSTRAK: Penelitian ini
bertujuan mengetahui perbedaan antara cumulative average abnormal return saham
winner dan saham loser pada periode formasi dengan cumulative average abnormal
return saham winner dan saham loser pada periode pengujian guna
mengidentifikasi terjadinya price reversal. Price reversal merupakan kejadian
pembalikan arah harga saham. Analisis abnormal return digunakan untuk untuk
mengukur reaksi pasar yang terjadi di pasar modal. Price reversal terjadi
apabila adanya market overreaction di pasar modal. Penelitian ini merupakan
penelitian deskriptif dengan menggunakan metode kuantitatif. Populasi dalam
penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar dalam indeks LQ 45 di Bursa
Efek Indonesia periode 2014-2015. Teknik pemilihan sampel yaitu dengan metode
purposive sampling. Berdasarkan kriteria-kriteria yang telah ditentukan,
diperoleh 22 perusahaan yang dijadikan sampel penelitian. Teknik Analisis yang
digunakan pada penelitian ini menggunakan uji beda paired sample t-test. Hasil
penelitian ini menunjukkan telah terjadi price reversal yang dapat dilihat dari
hasil cumulative average abnormal return saham-saham winner pada periode
formasi yang berubah menjadi saham-saham loser pada periode pengujian dan hasil
cumulative average abnormal return saham-saham loser pada periode formasi yang
berubah menjadi saham-saham winner pada periode pengujian.
Penulis: Nadhira Nur Aulia, Topowijono,
Sri Sulasmiyati
Kode Jurnal: jpadministrasinegaradd161178
