Ketepatan Pasar Modal dalam Memprediksi Kondisi Ekonomi (Studi di Bursa Efek Indonesia)
Abstrak: Penelitian ini
menguji ketepatan pasar saham Indonesia dalam memprediksi kondisi ekonomi
Indonesia di masa mendatang.Kondisi ekonomi diwakili oleh perubahan tingkat
Produk Domestik Bruto dan tingkat Inflasi untuk masa 3 bulan, 6 bulan dan 12 bulan.
Perubahan ekonomi dunia diwakili oleh perubahan indeks saham Amerika Serikat,
S&P 500, dan indeks saham Jepang, Nikkei 225. Waktu penelitian mencakup
tahun 2005 sampai dengan tahun 2013. Sebelum diolah lebih lanjut dilakukan uji stationer
untuk masing-masing variabel dan ditemukan bahwa seluruh variabel stationer.
Hasil menunjukkan bahwa pasar saham Indonesia tidak mampu digunakan untuk
memprediksi kondisi Ekonomi Indonesia masa mendatang (sampai dengan 12 bulan) namun
justru lebih dipengaruhi oleh kondisi ekonomi dunia yang tercermin dari
perubahan pasar saham Amerika Serikat. Penelitian berikutnya dapat diarahkan
untuk mencari penyebab ketidak mampuan pasar saham Indonesia dalam mencerminkan
situasi ekonomi di masa mendatang.
Kata Kunci: Indeks Harga Saham
Gabungan (IHSG); Produk Domestik Bruto (PDB); inflasi; S&P 500; Nikkei 225
Penulis: Andry Irwanto, I Made
Narsa
Kode Jurnal: jpakuntansidd160778
