Profitabilitas Strategi Investasi Kontrarian di Bursa Efek Indonesia
ABSTRAK: Penelitian ini
bertujuan untuk menguji kinerja portofolio saham price earning ratio (PER)
tinggi dan PER rendah periode kepemilikan berikutnya dibandingkan dengan
kinerja portofolio saham periode formasinya, menguji kinerja portofolio saham
PER tinggi dibandingkan dengan PER rendah, dan menguji kinerja portofolio saham
PER tinggi dan PER rendah dibandingkan dengan return portofolio pasar. Hasil penelitian
menunjukkan bahwa, kinerja portofolio saham PER tinggi pada periode berikutnya
menurun dan lebih rendah dibandingkan dengan kinerja portofolio saham PER rendah dan return portofolio pasar; sebaliknya kinerja
portofolio saham PER rendah pada periode berikutnya meningkat dan
lebih tinggi dibandingkan dengan kinerja
portofolio saham PER tinggi dan return portofolio pasar. Temuan yang menunjukkan
saham-saham yang pada mulanya memiliki PER tinggi atau PER rendah mengalami pembalikan
return pada periode berikutnya, mengindikasikan terjadi anomali pasar yang
berkaitan dengan hipotesis overreaction “Efek PEER. Sehingga ini mempopulerkan strategi investasi
kontrarian di Bursa Efek Indonesia.
Penulis: Ni Luh Putu
Wiagustini
Kode Jurnal: jpmanajemendd080104
