ANALISIS PENGARUH RASIO AKTIVITAS, RASIO PROFITABILITAS, DAN RASIO PASAR TERHADAP RETURN SAHAM SYARIAH DALAM KELOMPOK JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII) TAHUN 2003 – 2005
Abstraksi: Saham syariah
merupakan saham-saham perusahaan yang dalam operasionalnya tidak bertentangan dengan syariat islam, baik mengenai produk maupun
manajemennya. Pengelompokan saham
syariah berada dalam Jakarta Islamic
Index (JII) di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Kelompok saham syariah relative masih baru dan index saham
syariah pada priode 3 tahun (2003-2005) nilainya terus naik dengan perubahan
kenaikan melebihi index kelompok LQ-45 dan IHSG, hal ini merupakan suatu
fenomena yang perlu dikaji oleh para analis pasar modal dan investor.
Penelitian ini bertujuan mengungkapkan bagaimana pengaruh rasio aktivitas (Total
Assets Turnover / TATO dan Inventory
Turnover / ITO), rasio profitabilitas (Return On Assets / ROA dan Return On
Equity / ROE) dan rasio pasar (Earning Per Share / EPS dan Price Book Value / PBV) terhadap return saham
syariah dalam Jakarta Islamic Index (JII). Obyek penelitian ini adalah seluruh
saham syariah yang tercatat dalam Jakarta
Islamic Index (JII) di Bursa Efek Jakarta (BEJ) periode 2003 – 2005. Penentuan
sample dalam penelitian ini menggunakan
Multy Shapes Purpose Sampling berdasarkan ketersediaan data selama
periode penelitian dan jenis datanya adalah data sekunder, adapun metode
analisa yang digunakan adalah model regresi liner berganda.
Hasil penelitian ini menunjukan bahwa
TATO, ITO, ROA, ROE, EPS dan PBV secara bersama-sama memberikan pengaruh yang signifikan terhadap return saham syariah. Sedangkan Secara
parsial pengaruhnya berbeda-beda, TATO,
ROA, ROE dan EPS masing-masing
mempunyai pengaruh positif yang signifikan terhadap return saham syariah, ITO berpengaruh positif tidak signifikan terhadap return saham
syariah, dan PBV mempunyai pengaruh negatif yang signifikan terhadap return
saham syariah. Kesimpulan penelitian ini
menunjukkan bahwa model regresi yang terbentuk dengan variabel independen yang
terdiri dari TATO, ITO, ROA, ROE, EPS
dan PBV dapat digunakan untuk memprediksi return saham syariah dalam Jakarta
Islamic Index (JII).
Kata Kunci: Saham
Syariah, Return, Total Assets
Turnover, Inventory Turnover, Return On Assets, Return On Equity, Earning Per
Share, Price Book Value
Penulis: SANIMAN WIDODO
Kode Jurnal: jpmanajemendd070080
