Harga Opsi Saham Tipe Amerika Dengan Model Binomial
Abstract: Opsi merupakan hak untuk
membeli atau menjual saham tertentu pada waktu dan harga yang telah ditentukan.
Harga saham diasumsikan memiliki dua nilai periode yang akan datang yaitu naik
atau turun begitu pula dengan harga opsi sehingga penentuan harga opsi dapat
didekati dengan model binomial. Pada model harga opsi terdapat beberapa faktor
yang mempengaruhi yaitu harga pelaksanaan K, waktu jatuh tempo T , dan harga
saham pada saat jatuh tempo T. Parameter dasar yang perlu dicari untuk
menentukan harga opsi yaitu tingkat kenaikan harga saham u, tingkat penurunan
harga saham d, harga saham awal S0 , dan probabilitas risiko netral p dan q.
Setelah keempat parameter tersebut diperoleh maka harga harga opsi tipe Amerika
model binomial dapat dimodelkan sebagai berikut:
uN(SN) = max{g(SN),0} =
max{g(SN),1/1+r[pVn+1(us)+qVn+1(ds)]}
dengan n = N–1, N–2, , 0 dan p
=1+r–d/(u–d), q = u–1–r/(u–d), r adalah tingkat suku bunga bebas risiko, serta
g(SN ) adalah nilai intristik saham, Vn+1 (us) adalah nilai intristik opsi saat
harga saham naik dan Vn+1 (ds) adalah nilai intristik opsi saat harga saham
turun.
Kata Kunci: Opsi, Opsi Jual, Opsi Beli, Tipe Amerika, Model
Binomial, Pembeli Opsi Beli, Pembeli Opsi Jual
Penulis: Mia Muchia Desda
Kode Jurnal: jpmatematikadd120200
