REAKSI PASAR DI SEKITAR PERISTIWA PENGUMUMAN ESOP DAN PENGARUHNYA TERHADAP ABNORMAL RETURN
ABSTRAK: ESOP adalah suatu
program penawaran opsi saham kepada karyawan di suatu perusahaan. Informasi mengenai
pengumuman ESOP merupakan sinyal adanya berita baik (good news) bagi investor,
sehingga mendorongnya memberikan reaksi dengan adanya abnormal return.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui reaksi pasar di sekitar peristiwa
pengumuman ESOP dan melihat pengaruh dari pengumuman nilai opsi saham dalam
ESOP terhadap abnormal return. Penelitian ini menggunakan metode purposive
sampling dan data sekunder berupa laporan keuangan dari 32 perusahaan yang
terpilih sebagai sampel penelitian. Teknik analisis data menggunakan metode
event study dan analisis regresi sederhana (uji t) yang didahului dengan uji
asumsi klasik. Hasil pengujian hipotesis pertama secara statistik menunjukkan
bahwa terdapat reaksi pasar positif di sekitar peristiwa pengumuman ESOP. Pengujian
hipotesis kedua menunjukkan bahwa pengumuman nilai opsi saham dalam ESOP
berpengaruh positif terhadap abnormal return di Bursa Efek Indonesia.
Penulis: I.A Ika Vedanti
Pratiwi I Gusti Ketut Agung Ulupui
Kode Jurnal: jpakuntansidd130486
