PERBANDINGAN CAPM DENGAN APT DALAM MEMPREDIKSI RETURN SAHAM
ABSTRAK: Variabel yang
digunakan dalam penelitian ini adalah premi risiko pasar, inflasi, kurs, BI
rate, pertumbuhan ekonomi dan return saham. Periode waktu yang digunakan yaitu
2009-2011. Inflasi, kurs dan pertumbuhan ekonomi secara parsial tidak
berpengaruh terhadap return saham. Terdapat perbedaan rata-rata antara premi
risiko pasar dalam model CAPM dengan faktor makro ekonomi (inflasi, BI rate,
kurs, dan pertumbuhan ekonomi) dalam model APT. Harga barang yang terus
meningkat, tidak menurunkan minat masyarakat untuk tetap membangun rumah yang
diimpikannya, meskipun harga bahan bangunan terus meningkat. Tingginya tingkat
suku bunga mengakibatkan investor akan memilih investasi bebas risiko misalnya
deposito, sedangkan rendahnya tingkat suku bunga mengakibatkan investor akan
berinvestasi di pasar modal.
Penulis: Ni Kadek Ayu Suartini
I Made Mertha
Kode Jurnal: jpakuntansidd130493
