JENIS INDUSTRI, KEPEMILIKAN SAHAM ASING DAN REAKSI PASAR MODAL AKIBAT SERANGAN BOM TERORIS
Abstrak: Tujuan utama
penelitian ini adalah menginvestigasi reaksi pasar modal di Indonesia terhadap
serangan bom teroris, dan pengaruh jenis industri (industri pariwisata atau
industri lainnya) dan proporsi kepemilikan saham asing terhadap reaksi
tersebut. Berdasarkan data serangan bom teroris dari tahun 2000 sampai dengan
tahun 2006, uji event study menunjukkan
bahwa secara umum pasar modal Indonesia bereaksi negatif terhadap serangan bom
teroris. Lebih lanjut, hasil analisis regresi memperlihatkan bahwa reaksi pasar
modal terhadap serangan bom teroris akan lebih negatif untuk industri
pariwisata dibandingkan industri lainnya. Sementara reaksi pasar modal tersebut
tidak tergantung pada proporsi kepemilikan asing di Indonesia. Oleh karena itu,
temuan ini konsisten dengan studi di luar negri yang mengimplikasikan bahwa pasar
umumnya menganggap peristiwa serangan teroris merupakan berita buruk dan dapat
mempengaruhi keputusan investasi (Chen dan Siem 2004).
Kata kunci: event study,
cumulative abnormal return, industri pariwisata, proporsi kepemilikan saham asing
Penulis: Cynthia Afriani Utama,
Lina Hapsari
Kode Jurnal: jpakuntansidd120320
