ABNORMAL RETURN PORTOFOLIO WINNER-LOSER SAHAM MANUFAKTUR DI PT. BURSA EFEK INDONESIA
ABSTRAK: Kegiatan pasar modal
yang terus berkembang menyebabkan para investor kini terfokus untuk melakukan
investasi di pasar modal di Indonesia, khususnya masyarakat bisnis.Memahami
peluang yang ada pada pasar modal, para masyarakat bisnis mencoba berusaha
menggunakan berbagai strategi investasi agar mendapatkan keuntungan di atas
normal (abnormal return), tetapi jika pasar efisien, investor tidak akan
memperoleh abnormal return. Anomali winner-loser merupakan salah satu anomali
yang tidak sejalan dengan efisiensi pasar modal yang dikemukakan oleh Debondt
dan Thaler (1985). Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui ada tidaknya
perbedaan yang signifikan antara rata-rata kumulatif abnormal return portofolio
winner-loser saham Industri Manufaktur periode formasi dengan periode
pengujiannya di Pasar Modal Indonesia. Untuk memecahkan masalah tersebut
digunakan teknik analisis data uji beda dua rata-rata (uji T-Paired) dengan
bantuan Program SPSS For Windows. Kesimpulan hasil penelitian ini adalah
terdapat perbedaan yang signifikan antara rata-rata kumulatif abnormal return
portofolio winner-loser saham Industri Manufaktur di Pasar Modal Indonesia.
Penulis: Gusti Ayu Era
Swandewi, I Made Mertha
Kode Jurnal: jpakuntansidd130281
