ANALISIS REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PENGUMUMAN PERUBAHAN KOMPOSISI JAKARTA ISLAMIC INDEX (JII)
Abstrak: Analisis Reaksi Pasar
Modal terhadap Pengumuman Perubahan Komposisi Jakarta Islamic Index (JII).
Penelitian ini bertujuan untuk menguji kandungan informasi dari pengumuman
perubahan komposisi JII (Jakarta Islamic Index). Pengujian kandungan informasi
menggunakan metode event study. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terjadi
return abnormal di sekitar peristiwa pengumuman perubahan komposisi JII. Namun
demikian, tidak ditemukan perbedaan return abnormal yang signifi kan antara
sebelum dan sesudah peristiwa pengumuman perubahan komposisi JII. Hal ini
mungkin disebabkan oleh sifat pengumuman perubahan komposisi JII yang dilakukan
secara periodik dan terjadinya kebocoran informasi berupa noise (isu). Hasil
penelitian ini menunjukkan bahwa pasar modal Indonesia bersifat tidak efisien
dalam bentuk setengah kuat.
Kata kunci: pengumuman
perubahan komposisi JII, indeks syariah, studi peristiwa, return abnormal,
efisiensi pasar modal
Penulis: Ahadisti Nastiti, Aulia
Fuad Rahman
Kode Jurnal: jpakuntansidd110025
